Nakon raspada Sovjetskog Saveza 26. prosinca 1991. tri biv\u0161e sovjetske zemlje, Estonija, Litva i Latvija, pokazale su spremnost i “otvorile svoje granice” za ulaganja stranih banaka. Estonija i Litva privukle su me\u0111unarodne banke, posebno \u0161vedske banke, koje su opslu\u017eivale i lokalne stanovnike i me\u0111unarodne klijente. <\/span> Latvija je, s druge strane, poku\u0161ala postati financijski centar za Rusku Federaciju i zemlje Zajednice Neovisnih Dr\u017eava (ZND), privla\u010de\u0107i financijske depozite iz tih regija. Ova latvijska strategija dovela je do problema i optu\u017ebi za pranje novca iz zemalja biv\u0161eg Sovjetskog Saveza. Danas su sve tri balti\u010dke zemlje uvele mnogo stro\u017ee propise i poku\u0161avaju transformirati svoje poslovne modele kako bi bili odr\u017eiviji, digitaliziraniji i pogodniji za poslovanje. Iako su strana ulaganja igrala zna\u010dajnu ulogu u razvoju bankarskog sektora balti\u010dkih zemalja, ona su tako\u0111er dovela do visoke koncentracije bankovne imovine. U Estoniji i Litvi vi\u0161e od 85% bankarske imovine kontroliraju strane institucije, dok je u Latviji ta brojka 76%. Ova dominacija me\u0111unarodnih banaka mogla bi ograni\u010diti konkurenciju na bankarskim tr\u017ei\u0161tima triju zemalja, u usporedbi s mnogo ve\u0107om sjevernoeuropskom regijom. U budu\u0107nosti bi uravnote\u017eenje stranih ulaganja s doma\u0107im sudjelovanjem moglo biti klju\u010dno za zdravo i dinami\u010dno dugoro\u010dno bankarsko okru\u017eenje u balti\u010dkim dr\u017eavama. <\/p> U razdoblju prije financijske krize (1998.-2008.) EU je do\u017eivjela pove\u0107anje broja bankarskog osoblja od 19% i pove\u0107anje broja poslovnica banaka od 23%. U balti\u010dkim dr\u017eavama ispitanim u studiji stranke ECR, Latvija je zabilje\u017eila impresivnih 76% pove\u0107anja broja zaposlenika, a slijede je Estonija (38%) i Litva (16%). Pa, u postkriznom razdoblju (2009.-2022.) EU je zabilje\u017eila zna\u010dajan pad broja bankovnih ureda (40%) i zaposlenih (20%). U balti\u010dkim dr\u017eavama, Estonija i Litva nastavile su bilje\u017eiti porast broja zaposlenika, dok je Latvija do\u017eivjela dramati\u010dan pad bankovnog osoblja od 57%, \u0161to je najve\u0107e “otpu\u0161tanje bankovnog osoblja” u Europi. U podru\u010dju kreditiranja, balti\u010dki paradoks pokazuje visoke kamatne stope i niske kredite. Iako se banke koje posluju na Baltiku kritiziraju zbog nedovoljnog kreditiranja, \u010dini se da problem nije u nedostatku sredstava, ve\u0107 u opreznom pristupu. Visoke kamatne stope ukazuju na problem konkurencije u balti\u010dkom bankarskom sektoru, za razliku od povoljnijih stopa u skandinavskim zemljama. <\/p>\n O\u010dekivano, digitalizacija je zna\u010dajno promijenila europski bankarski sektor. Ta je digitalizacija dovela do pove\u0107ane upotrebe usluga internetskog bankarstva i smanjenja potrebe za fizi\u010dkom infrastrukturom za banke. U tom kontekstu, uo\u010deno je da se tradicionalne banke suo\u010davaju s pove\u0107anom konkurencijom neo-banki, koje posluju isklju\u010divo digitalno, bez fizi\u010dkih poslovnica (uredi koje prosje\u010dni gra\u0111anin mora posjetiti). U 2022. Europa je imala najve\u0107u vrijednost transakcija na tr\u017ei\u0161tu neobankarskih banaka na globalnoj razini, a slijede je SAD. Projicirana prosje\u010dna godi\u0161nja prognoza rasta za europsko nebankovno tr\u017ei\u0161te je 25% izme\u0111u 2022. i 2027., \u0161to ukazuje na nastavak rasta u ovom sektoru. Transformacija bankarskog sektora u Europskoj uniji proces je koji traje i pod utjecajem vanjskih \u010dimbenika kao \u0161to su geopoliti\u010dki rizici, financijska kriza iz 2008., pandemija COVID-19 i drugi \u010dimbenici koji su ubrzali regulaciju, digitalizaciju i procjenu rizika. Transformacije u europskom i nordijskom bankarskom sektoru imale su zna\u010dajan utjecaj koji je potaknuo konkurenciju u balti\u010dkim dr\u017eavama. Unato\u010d neizvjesnostima, postoje jasni smjerovi u kojima \u0107e globalni bankarski sektor nastaviti svoju transformaciju. <\/span>Ti pravci transformacije uklju\u010duju upravljanje geopoliti\u010dkim rizikom, regulatorni pritisak i uskla\u0111enost, digitalizaciju i FinTech, implementaciju odr\u017eivog poslovnog modela. Usvajanje ESG (okoli\u0161nih, dru\u0161tvenih i upravlja\u010dkih) kriterija predstavlja promjenu paradigme, nude\u0107i i ekolo\u0161ke koristi i nove prilike za financijski sektor. Nakon kratkog prijelaznog razdoblja s planskog na tr\u017ei\u0161no gospodarstvo, balti\u010dke su zemlje liberalizirale svoje financijske sustave i dopustile stranim ulaga\u010dima ulazak na bankarska tr\u017ei\u0161ta. Strani kapital u\u0161ao je u balti\u010dki bankarski sektor uglavnom iz skandinavskih zemalja i Njema\u010dke, a kasnije i iz SAD-a. Ulazak stranog kapitala nije bio ujedna\u010den u sve tri balti\u010dke zemlje. U Estoniji je prodor stranog kapitala bio brz, tako da su kasnih 1990-ih banke u stranom vlasni\u0161tvu \u010dinile oko 90% bankarske imovine. U slu\u010daju Litve, masovni ulazak stranog kapitala uslijedio je kasnije, te su do 2002. strane banke dr\u017eale ne\u0161to vi\u0161e od 90% bankovne imovine. Nasuprot tome, u Latviji je prisutnost stranog kapitala bila ni\u017ea, ali se postupno pove\u0107avala, dosegnuv\u0161i 80% do 2022. <\/p>\n Bankarski poslovni modeli razli\u010dito su se razvijali u tri balti\u010dke zemlje. Dok je Litva bila orijentirana na doma\u0107e klijente, nude\u0107i \u0161irok raspon univerzalnih bankarskih usluga, uglavnom putem \u0161vedskih banaka, Latvija je, nasuprot tome, usvojila druga\u010diji model, usredoto\u010den na dva segmenta: usluge za doma\u0107e klijente (dominantno putem podru\u017enica skandinavskih banaka) i me\u0111unarodne usluge, orijentirane na kupce u Rusiji i zemljama ZND-a. Estonija je odabrala sli\u010dan srednji put kao Litva, sa zna\u010dajnim smanjenjem depozita nerezidenata nakon 2015., posebno kako bi se ubla\u017eili rizici od pranja novca. Prema studiji stranke ECR, ulazak stranih ulaga\u010da na balti\u010dka financijska tr\u017ei\u0161ta pove\u0107ao je otpornost balti\u010dkog bankarskog sektora na vanjske \u0161okove, ali je tako\u0111er pokrenuo pitanja povezana s bankarskom konkurencijom. <\/span>Tako su krajem 2022. godine 90% bankovne imovine dr\u017eale banke u stranom vlasni\u0161tvu u Litvi, 85% u Estoniji i 76% u Latviji. Herfindahl-Hirschmanov indeks (HHI) pokazao je umjerenu do visoku koncentraciju bankarskog sektora u balti\u010dkim zemljama, u usporedbi s niskom koncentracijom u \u0160vedskoj i Danskoj. Dominacija velikih banaka \u0161vedskog podrijetla, kao \u0161to su Swedbank i SEB, ukazuje na nisku konkurenciju u balti\u010dkom bankarskom sektoru, za razliku od nordijskih tr\u017ei\u0161ta gdje je konkurencija puno dinami\u010dnija. Kao \u0161to je ve\u0107 spomenuto, u razdoblju 1999. \u2013 2008. sektor kreditnih institucija EU zna\u010dajno se pro\u0161irio, ali je globalna financijska kriza dovela do pada broja podru\u017enica i zaposlenih. <\/span>U Litvi je broj poslovnica porastao za 35% izme\u0111u 1999. i 2008., ali je u Latviji i Estoniji pao nakon krize. Broj zaposlenih zna\u010dajno se pove\u0107ao u Latviji do 2008., ali je brzo pao za 57% izme\u0111u 2009. i 2022. Nasuprot tome, u Estoniji, Litvi i \u0160vedskoj broj zaposlenih nastavio je rasti. <\/p>\n U balti\u010dkim zemljama kreditiranje privatnog sektora sustavno je ni\u017ee od prosjeka EU, a prednja\u010di Latvija. Iako balti\u010dkim bankama ne nedostaje sredstava, \u010dini se da usvajaju konzervativnu praksu kreditiranja, radije odr\u017eavaju\u0107i ve\u0107i udio depozita u likvidnoj imovini. Iako je praksa kreditiranja konzervativna, kamatne stope vi\u0161e su od prosjeka europodru\u010dja, \u0161to ukazuje na ograni\u010denu konkurenciju u bankarskom sektoru. Na ove visoke stope mogla bi utjecati i smanjena potra\u017enja za kreditima. Op\u0107e je poznata \u010dinjenica da su u posljednja dva desetlje\u0107a sve vlade europskih zemalja, bez iznimke, pro\u0161le kroz vi\u0161estruke velike izazove u gospodarskom sektoru. Promatramo li gospodarski razvoj zemalja Europske unije u posljednjem desetlje\u0107u, mo\u017eemo re\u0107i da je \u010dak i globalna financijska kriza iz 2008. imala zna\u010dajan utjecaj na gospodarstvo i financijski sektor Europske unije. […]<\/p>\n","protected":false},"author":45,"featured_media":18054,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1480,151],"tags":[1531,545,1532,609,1533],"editorial-positions":[],"regions":[336,343],"types":[413,439],"class_list":["post-32962","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-reforma-baltickog-bankarstva","category-trgovina-i-ekonomija","tag-baltic-states","tag-ecr-party","tag-estonia","tag-latvia","tag-lithuania","regions-eastern-europe-hr","regions-northern-europe-hr","types-news-hr","types-surveys-hr"],"yoast_head":"\nUtjecaj tr\u017ei\u0161ta rada i kreditnih transformacija u Europi<\/strong><\/h3>\n
Digitalna transformacija i utjecaj na europski bankarski sektor<\/strong><\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.theconservative.online\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/shutterstock_2259175787.jpg\")
Nakon prelaska s planskog na tr\u017ei\u0161no gospodarstvo, balti\u010dke su zemlje liberalizirale svoje financijske sustave, omogu\u0107iv\u0161i stranim investitorima ulazak u bankarski sektor. To je dovelo do zna\u010dajnog pove\u0107anja broja banaka u vlasni\u0161tvu stranih investitora, posebice iz skandinavskih zemalja i Njema\u010dke. U Estoniji je taj proces bio puno br\u017ei nego u Latviji i Litvi, gdje su banke u stranom vlasni\u0161tvu po\u010detkom 2000-ih dr\u017eale vi\u0161e od 90% bankovne imovine. Kao \u0161to se mo\u017ee vidjeti, poslovni modeli banaka u balti\u010dkim zemljama razli\u010dito su se razvijali. U Litvi su se, primjerice, strane (uglavnom \u0161vedske) banke usredoto\u010dile na lokalne klijente. U Latviji je bankarski sektor bio pod utjecajem geopoliti\u010dkih \u010dimbenika, pri \u010demu lokalne banke opslu\u017euju doma\u0107e i me\u0111unarodne klijente, uglavnom iz Ruske Federacije i zemalja \u010dlanica ZND-a. Ovakva bankarska politika Latviju je pretvorila u regionalno financijsko sredi\u0161te. Me\u0111utim, ta je pozicija potkopana opetovanim optu\u017ebama za pranje novca, \u0161to je dovelo do pada depozita nerezidenata i financijskih pote\u0161ko\u0107a za neke banke. U Estoniji je bankarski model slijedio srednji put, sli\u010dan onom u Litvi, ali sa zna\u010dajnim smanjenjem depozita nerezidenata, kao dio napora u borbi protiv rizika od pranja novca. Koncentracija bankarskog sektora u balti\u010dkoj regiji je visoka, u kojoj dominira nekoliko velikih banaka kao \u0161to su Swedbank i SEB, \u0161to ukazuje na nisku razinu konkurencije u usporedbi sa nordijskim zemljama i prosjekom EU-a. U \u0160vedskoj, iako je bankarsko tr\u017ei\u0161te dinami\u010dnije i konkurentnije, u balti\u010dkim zemljama visoka razina koncentracije ukazuje na negativan utjecaj na konkurenciju. Nakon globalne financijske krize broj bankovnih podru\u017enica i bankovnih zaposlenika u bankarskom sektoru EU-a smanjio se. Sli\u010dan je trend bio iu balti\u010dkim zemljama, s izuzetkom Litve, gdje je prije krize broj poslovnica porastao. Broj zaposlenih zna\u010dajno je porastao u Latviji i Estoniji izme\u0111u 1999. i 2008., ali je u Latviji nakon krize naglo pao. Bankovno kreditiranje privatnog sektora u balti\u010dkim zemljama ispod je prosjeka EU, ali su kamate na kredite vi\u0161e nego u ostalim europskim zemljama. <\/span>To odra\u017eava ograni\u010denu konkurenciju me\u0111u bankama, \u0161to im omogu\u0107uje odr\u017eavanje visokih kamatnih stopa. Balti\u010dke banke profitabilnije su od banaka u nordijskim zemljama zbog vi\u0161ih profitnih mar\u017ei i u\u010dinkovitije prakse poslovanja. No, na to mogu utjecati i ni\u017ea razina konkurencije i ve\u0107i rizici u regiji. <\/p>\nKonkurentnost nordijskog bankarskog sektora<\/strong><\/h3>\n
Kakvi su bankarski poslovni modeli u balti\u010dkim zemljama?<\/strong><\/h3>\n
Kreditiranje i kamatne stope u balti\u010dkim zemljama, u\u010dinkovitost i profitabilnost bankarskog sektora<\/strong><\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.theconservative.online\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/euro-money-finance-scaled.jpg\")
Na tr\u017ei\u0161tima s malom konkurencijom, banke mogu zaraditi ve\u0107e profite nego \u0161to je potrebno da zadovolje potra\u017enju investitora. U o\u017eujku 2023. povrat na kapital (ROE) i neto kamatna mar\u017ea (NIM) u balti\u010dkim su zemljama bili me\u0111u najvi\u0161ima u Europi. Iako je ROE u nordijskim zemljama bio vi\u0161i od prosjeka EU-a, razlike izme\u0111u Baltika i \u0160vedske nisu bile zna\u010dajne, \u0161to ukazuje na u\u010dinkovito kori\u0161tenje kapitala u obje regije. Neto kamatna mar\u017ea (NIM) NIM na Baltiku bila je znatno vi\u0161a nego u \u0160vedskoj, \u0161to ukazuje na ve\u0107u dobit od aktivnosti kreditiranja. Niska mobilnost klijenata identificirana je kao potencijalna prepreka promicanju ve\u0107e konkurencije u bankarskom sektoru. Izme\u0111u 2017. i 2022. oko 29 % stanovnika EU-a promijenilo je pru\u017eatelja financijskih usluga. Dok je \u0160vedska bila predvodnik EU u tom pogledu, Litva nije zaostajala daleko za europskim prosjekom. <\/span>Profitabilnost je glavni pokazatelj uspje\u0161nosti banke. Studija je analizirala financijske podatke banaka SEB i Swedbank u svim balti\u010dkim zemljama i \u0160vedskoj u razdoblju 2005.-2023. Tako je prema centraliziranim podacima utvr\u0111eno da nema zna\u010dajnih razlika izme\u0111u balti\u010dkih zemalja i \u0160vedske u pogledu ROE-a, osim u Estoniji, gdje je SEB-ov ROE bio ni\u017ei nego u \u0160vedskoj. Povrat na imovinu (ROA) u balti\u010dkim zemljama bio je znatno vi\u0161i nego u \u0160vedskoj, \u0161to ukazuje na vi\u0161i povrat po imovini u balti\u010dkim zemljama. Neto kamatna mar\u017ea (NIM) bila je znatno vi\u0161a na Baltiku nego u \u0160vedskoj, \u0161to sugerira da banke na Baltiku ostvaruju ve\u0107u dobit od razlike izme\u0111u kamata na kredite i kamata na depozite. Analiza pokazuje da su \u0161vedske banke koje posluju na Baltiku ostvarile ve\u0107u dobit od svojih kreditnih aktivnosti i da su u\u010dinkovitije upravljale svojom imovinom i kapitalom u usporedbi sa \u0161vedskim tr\u017ei\u0161tem. Me\u0111utim, visoka razina koncentracije bankarskog sektora u balti\u010dkim zemljama ukazuje na manju konkurenciju, \u0161to mo\u017ee pridonijeti vi\u0161im kamatnim stopama i ve\u0107oj profitabilnosti banaka. <\/p>\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"