Dopo la dissoluzione dell’Unione Sovietica, avvenuta il 26 dicembre 1991, tre paesi ex-sovietici, Estonia, Lituania e Lettonia, hanno mostrato la loro disponibilit\u00e0 e “aperto le frontiere” agli investimenti bancari stranieri. Nel periodo precedente alla crisi finanziaria (1998-2008), l’UE ha registrato un aumento del 19% del personale bancario e del 23% del numero di filiali bancarie. Come previsto, la digitalizzazione ha cambiato in modo significativo il settore bancario europeo. Dopo un breve periodo di transizione dall’economia pianificata a quella di mercato, i Paesi baltici hanno liberalizzato i loro sistemi finanziari e hanno permesso agli investitori stranieri di entrare nei mercati bancari. I modelli di business bancari si sono evoluti in modo diverso nei tre paesi baltici. Nei Paesi baltici, i prestiti al settore privato sono sistematicamente inferiori alla media dell’UE, con la Lettonia in testa. \u00c8 risaputo che negli ultimi due decenni tutti i governi dei Paesi europei, senza alcuna eccezione, hanno affrontato diverse sfide importanti nel settore economico. Se analizziamo lo sviluppo economico dei paesi dell’Unione Europea nell’ultimo decennio, possiamo dire che anche la crisi finanziaria globale del 2008 ha avuto un impatto significativo sull’economia e sul settore finanziario […]<\/p>\n","protected":false},"author":45,"featured_media":18056,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[153,1535],"tags":[1531,545,1532,609,1533],"editorial-positions":[],"regions":[331,340],"types":[420,446],"class_list":["post-32964","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-commercio-ed-economia","category-riforma-del-sistema-bancario-baltico","tag-baltic-states","tag-ecr-party","tag-estonia","tag-latvia","tag-lithuania","regions-eastern-europe-it","regions-northern-europe-it","types-news-it","types-surveys-it"],"yoast_head":"\n
\nL’Estonia e la Lituania hanno attirato banche internazionali, soprattutto svedesi, che hanno servito sia i residenti locali che i clienti internazionali. <\/span> La Lettonia, invece, ha cercato di diventare un hub finanziario per la Federazione Russa e i paesi della Comunit\u00e0 degli Stati Indipendenti (CSI), attirando depositi finanziari da queste regioni.
\nQuesta strategia lettone ha portato a problemi e accuse di riciclaggio di denaro proveniente dai paesi dell’ex Unione Sovietica.
\nOggi, tutti e tre i Paesi baltici hanno implementato normative molto pi\u00f9 severe e stanno cercando di trasformare i loro modelli di business per renderli pi\u00f9 sostenibili, digitalizzati e favorevoli alle imprese.
\nSebbene gli investimenti stranieri abbiano svolto un ruolo significativo nello sviluppo del settore bancario dei paesi baltici, hanno anche portato a un’elevata concentrazione di attivit\u00e0 bancarie.
\nIn Estonia e Lituania, oltre l’85% delle attivit\u00e0 bancarie \u00e8 controllato da istituti stranieri, mentre in Lettonia la percentuale \u00e8 del 76%.
\nQuesto predominio delle banche internazionali pu\u00f2 limitare la concorrenza nei mercati bancari dei tre Paesi, rispetto alla ben pi\u00f9 ampia regione del Nord Europa.
\nIn futuro, bilanciare gli investimenti esteri con la partecipazione nazionale potrebbe essere la chiave per un ambiente bancario sano e dinamico a lungo termine negli Stati baltici. <\/p>L’impatto delle trasformazioni del mercato del lavoro e del credito in Europa<\/strong><\/h3>\n
\nNegli Stati baltici presi in esame nello studio di ECR Party, la Lettonia ha registrato un impressionante aumento del 76% del numero di dipendenti, seguita da Estonia (38%) e Lituania (16%).
\nNel periodo successivo alla crisi (2009-2022), l’UE ha registrato un calo significativo del numero di uffici bancari (40%) e di dipendenti (20%).
\nNegli Stati baltici, l’Estonia e la Lituania hanno continuato a registrare un aumento del numero di dipendenti, mentre la Lettonia ha registrato un drastico calo del 57% del personale bancario, la pi\u00f9 grande “riduzione del personale bancario” in Europa.
\nPer quanto riguarda i prestiti, il paradosso baltico mostra tassi di interesse elevati e prestiti bassi.
\nSebbene le banche che operano nel Baltico siano criticate per l’insufficienza dei prestiti, il problema non sembra essere la mancanza di risorse, ma piuttosto un approccio prudente.
\nGli alti tassi di interesse suggeriscono un problema di concorrenza nel settore bancario baltico, a differenza dei tassi pi\u00f9 favorevoli dei paesi scandinavi. <\/p>\nLa trasformazione digitale e l’impatto sul settore bancario europeo<\/strong><\/h3>\n
\nLa digitalizzazione ha portato a un maggiore utilizzo dei servizi bancari online e a una diminuzione della necessit\u00e0 di infrastrutture fisiche per le banche.
\nIn questo contesto, \u00e8 stato osservato che le banche tradizionali stanno affrontando una maggiore concorrenza da parte delle neo-banche, che operano esclusivamente in modo digitale, senza avere filiali fisiche (uffici a cui il cittadino medio deve rivolgersi).
\nNel 2022, l’Europa ha registrato il pi\u00f9 alto valore di transazioni nel mercato neo-bancario a livello globale, seguita dagli Stati Uniti.
\nLa previsione di crescita media annua del mercato europeo non bancario \u00e8 del 25% tra il 2022 e il 2027, il che indica una crescita continua di questo settore.
\nLa trasformazione del settore bancario nell’Unione Europea \u00e8 un processo in corso, influenzato da fattori esterni come i rischi geopolitici, la crisi finanziaria del 2008, la pandemia COVID-19 e altri fattori che hanno accelerato la regolamentazione, la digitalizzazione e la valutazione del rischio.
\nLe trasformazioni dei settori bancari europei e nordici hanno avuto un impatto significativo che ha incrementato la concorrenza negli Stati baltici.
\nNonostante le incertezze, ci sono chiare direzioni in cui il settore bancario globale continuer\u00e0 la sua trasformazione. <\/span>Queste direzioni di trasformazione includono la gestione del rischio geopolitico, la pressione normativa e la conformit\u00e0, la digitalizzazione e la FinTech, l’implementazione di un modello di business sostenibile.
\nL’adozione di criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) rappresenta un cambiamento di paradigma, che offre sia benefici ambientali che nuove opportunit\u00e0 per il settore finanziario. ![\"\"](\"https:\/\/www.theconservative.online\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/shutterstock_2259175787.jpg\")
Dopo la transizione da un’economia pianificata a un’economia di mercato, i Paesi baltici hanno liberalizzato i loro sistemi finanziari, permettendo agli investitori stranieri di entrare nel settore bancario.
\nQuesto ha portato a un aumento significativo del numero di banche di propriet\u00e0 di investitori stranieri, soprattutto dei paesi scandinavi e della Germania.
\nIn Estonia, questo processo \u00e8 stato molto pi\u00f9 rapido che in Lettonia e Lituania, dove le banche di propriet\u00e0 straniera detenevano oltre il 90% delle attivit\u00e0 bancarie nei primi anni 2000.
\nCome si pu\u00f2 notare, i modelli di business delle banche dei Paesi Baltici si sono evoluti in modo diverso.
\nIn Lituania, ad esempio, le banche straniere (soprattutto svedesi) si sono concentrate sui clienti locali.
\nIn Lettonia, il settore bancario \u00e8 stato influenzato da fattori geopolitici e le banche locali hanno servito sia clienti nazionali che internazionali, soprattutto della Federazione Russa e degli Stati membri della CSI.
\nQuesta politica bancaria ha trasformato la Lettonia in un centro finanziario regionale.
\nTuttavia, questa posizione \u00e8 stata minata da ripetute accuse di riciclaggio di denaro, che hanno portato a un calo dei depositi dei non residenti e a difficolt\u00e0 finanziarie per alcune banche.
\nIn Estonia, il modello bancario ha seguito un percorso intermedio, simile a quello della Lituania, ma con una significativa riduzione dei depositi dei non residenti, come parte degli sforzi per combattere i rischi di riciclaggio di denaro.
\nLa concentrazione del settore bancario nella regione baltica \u00e8 elevata, dominata da poche grandi banche come Swedbank e SEB, il che indica un basso livello di concorrenza rispetto ai paesi nordici e alla media dell’UE.
\nIn Svezia, sebbene il mercato bancario sia pi\u00f9 dinamico e competitivo, nei Paesi baltici l’alto livello di concentrazione suggerisce un impatto negativo sulla concorrenza.
\nDopo la crisi finanziaria globale, il numero di filiali e di dipendenti bancari nel settore bancario dell’UE \u00e8 diminuito.
\nQuesta tendenza \u00e8 stata simile nei Paesi baltici, ad eccezione della Lituania, dove il numero di filiali \u00e8 aumentato prima della crisi.
\nIl numero di dipendenti \u00e8 aumentato significativamente in Lettonia e in Estonia tra il 1999 e il 2008, ma \u00e8 diminuito drasticamente in Lettonia dopo la crisi.
\nI prestiti bancari al settore privato nei Paesi baltici sono inferiori alla media dell’UE, ma i tassi di interesse sui prestiti sono pi\u00f9 alti rispetto agli altri Paesi europei. <\/span>Ci\u00f2 riflette la limitata concorrenza tra le banche, che consente loro di mantenere alti i tassi di interesse.
\nLe banche baltiche sono pi\u00f9 redditizie di quelle dei Paesi nordici grazie a margini di profitto pi\u00f9 elevati e a pratiche operative pi\u00f9 efficienti.
\nTuttavia, questo dato pu\u00f2 essere influenzato anche da un livello di concorrenza pi\u00f9 basso e da rischi pi\u00f9 elevati nella regione. <\/p>\nCompetitivit\u00e0 del settore bancario nordico<\/strong><\/h3>\n
\nIl capitale straniero \u00e8 entrato nel settore bancario baltico principalmente dai paesi scandinavi e dalla Germania, e successivamente anche dagli Stati Uniti.
\nL’ingresso di capitali stranieri non \u00e8 stato uniforme in tutti e tre i Paesi baltici.
\nIn Estonia la penetrazione del capitale straniero \u00e8 stata rapida, tanto che alla fine degli anni ’90 le banche di propriet\u00e0 straniera rappresentavano circa il 90% delle attivit\u00e0 bancarie.
\nNel caso della Lituania, l’ingresso massiccio di capitale straniero \u00e8 avvenuto pi\u00f9 tardi e nel 2002 le banche straniere detenevano poco pi\u00f9 del 90% delle attivit\u00e0 bancarie.
\nIn Lettonia, invece, la presenza di capitale straniero \u00e8 stata inferiore, ma \u00e8 aumentata gradualmente fino a raggiungere l’80% nel 2022. <\/p>\n Quali sono i modelli di business delle banche nei paesi baltici?<\/strong><\/h3>\n
\nMentre la Lituania si \u00e8 orientata verso i clienti nazionali, offrendo un’ampia gamma di servizi bancari universali, principalmente attraverso le banche svedesi, la Lettonia ha invece adottato un modello diverso, incentrato su due segmenti: i servizi per i clienti nazionali (prevalentemente attraverso le filiali delle banche scandinave) e i servizi internazionali, orientati ai clienti della Russia e dei Paesi della CSI.
\nL’Estonia ha scelto una via di mezzo simile a quella della Lituania, con una riduzione significativa dei depositi dei non residenti dopo il 2015, in particolare per mitigare i rischi di riciclaggio di denaro.
\nSecondo lo studio del Partito ECR, l’ingresso di investitori stranieri nei mercati finanziari baltici ha aumentato la resilienza del settore bancario baltico agli shock esterni, ma ha anche sollevato questioni legate alla concorrenza bancaria. <\/span>Alla fine del 2022, il 90% delle attivit\u00e0 bancarie era detenuto da banche di propriet\u00e0 straniera in Lituania, l’85% in Estonia e il 76% in Lettonia.
\nL’indice Herfindahl-Hirschman (HHI) mostra una concentrazione moderata o elevata del settore bancario nei Paesi Baltici, rispetto alla bassa concentrazione di Svezia e Danimarca.
\nIl dominio delle grandi banche di origine svedese, come Swedbank e SEB, indica una scarsa concorrenza nel settore bancario baltico, a differenza dei mercati nordici dove la concorrenza \u00e8 molto pi\u00f9 dinamica.
\nCome gi\u00e0 accennato, nel periodo 1999-2008 il settore degli istituti di credito dell’UE si \u00e8 espanso in modo significativo, ma la crisi finanziaria globale ha portato a un calo del numero di filiali e di dipendenti. <\/span>In Lituania il numero di filiali \u00e8 aumentato del 35% tra il 1999 e il 2008, mentre in Lettonia e in Estonia \u00e8 diminuito dopo la crisi.
\nIl numero di dipendenti \u00e8 aumentato significativamente in Lettonia fino al 2008, ma \u00e8 diminuito rapidamente del 57% tra il 2009 e il 2022.
\nAl contrario, in Estonia, Lituania e Svezia il numero di dipendenti ha continuato ad aumentare. <\/p>\nPrestiti e tassi di interesse nei paesi baltici, efficienza e redditivit\u00e0 del settore bancario<\/strong><\/h3>\n
\nSebbene le banche baltiche non manchino di risorse, sembrano adottare pratiche di prestito conservative, preferendo mantenere una percentuale maggiore di depositi in attivit\u00e0 liquide.
\nSebbene le pratiche di prestito siano conservative, i tassi di interesse sono pi\u00f9 alti rispetto alla media dell’area dell’euro, il che suggerisce una concorrenza limitata nel settore bancario.
\nQuesti tassi elevati potrebbero anche essere influenzati da una minore domanda di prestiti. ![\"\"](\"https:\/\/www.theconservative.online\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/euro-money-finance-scaled.jpg\")
Nei mercati con poca concorrenza, le banche possono ottenere profitti pi\u00f9 alti del necessario per soddisfare la domanda degli investitori.
\nNel marzo 2023, il rendimento del capitale proprio (ROE) e il margine di interesse netto (NIM) nei Paesi baltici erano tra i pi\u00f9 alti in Europa.
\nSebbene il ROE nei Paesi nordici fosse pi\u00f9 alto della media UE, le differenze tra i Paesi baltici e la Svezia non erano significative, suggerendo un uso efficiente del capitale in entrambe le regioni.
\nIl margine di interesse netto (NIM) nei Paesi Baltici era significativamente pi\u00f9 alto rispetto alla Svezia, il che indica profitti pi\u00f9 elevati dalle attivit\u00e0 di prestito.
\nLa scarsa mobilit\u00e0 dei clienti \u00e8 stata identificata come un potenziale ostacolo alla promozione di una maggiore concorrenza nel settore bancario.
\nTra il 2017-2022, circa il 29% dei residenti nell’UE ha cambiato fornitore di servizi finanziari.
\nMentre la Svezia era leader nell’UE in questo senso, la Lituania non era molto lontana dalla media europea. <\/span>La redditivit\u00e0 \u00e8 il principale indicatore del successo di una banca. Lo studio ha analizzato i dati finanziari delle banche SEB e Swedbank in tutti i Paesi baltici e in Svezia nel periodo 2005-2023.
\nIn base ai dati centralizzati, \u00e8 emerso che non ci sono differenze significative tra i Paesi baltici e la Svezia in termini di ROE, ad eccezione dell’Estonia, dove il ROE di SEB \u00e8 risultato inferiore a quello della Svezia.
\nIl rendimento delle attivit\u00e0 (ROA) nei Paesi baltici \u00e8 stato significativamente pi\u00f9 alto rispetto alla Svezia, il che indica un rendimento pi\u00f9 elevato per attivit\u00e0 nei Paesi baltici.
\nIl Margine di Interesse Netto (NIM) \u00e8 risultato significativamente pi\u00f9 alto nei Paesi Baltici rispetto alla Svezia, suggerendo che le banche dei Paesi Baltici traggono un profitto maggiore dalla differenza tra interessi sui prestiti e interessi sui depositi.
\nL’analisi indica che le banche svedesi che operano nei Paesi Baltici ottengono profitti pi\u00f9 elevati dalle loro attivit\u00e0 di prestito e gestiscono le loro attivit\u00e0 e il loro capitale in modo pi\u00f9 efficiente rispetto al mercato svedese.
\nTuttavia, l’alto livello di concentrazione del settore bancario nei Paesi Baltici suggerisce una minore concorrenza, che potrebbe contribuire ad aumentare i tassi di interesse e la redditivit\u00e0 delle banche. <\/p>\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"