Włochy stają się europejską potęgą oszczędnościową, ponieważ coraz więcej rodzin korzysta z funduszy inwestycyjnych

Rekordowa liczba Włochów inwestuje swoje oszczędności, umacniając pozycję kraju jako drugiego co do wielkości rynku inwestycji detalicznych w strefie euro i podkreślając rosnące zaufanie finansowe między pokoleniami.

Włochy w coraz większym stopniu udowadniają, że są nie tylko narodem oszczędzających, ale także krajem inwestorów. Według najnowszej corocznej ankiety opublikowanej przez Assogestioni, włoskie stowarzyszenie reprezentujące branżę zarządzania aktywami, rekordowa liczba 12,4 miliona Włochów inwestuje obecnie w fundusze inwestycyjne. Stanowi to 7% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim i oznacza, że więcej niż jeden na pięciu Włochów korzysta obecnie z funduszy inwestycyjnych w ramach planowania finansowego.

Dane te przedstawiają obraz kraju, który staje się coraz bardziej zaangażowany finansowo i pewny przyszłości. Łączne inwestycje gospodarstw domowych w fundusze inwestycyjne osiągnęły 679 mld euro do końca 2025 r., w porównaniu z 608 mld euro rok wcześniej. Podczas gdy duzi inwestorzy nadal stanowią znaczną część łącznych aktywów, dane pokazują również, że fundusze inwestycyjne pozostają szeroko dostępne. Połowa włoskich inwestorów zainwestowała 20 000 euro lub mniej, co potwierdza, że produkty te nie są zarezerwowane dla zamożnych osób, ale są coraz częściej wykorzystywane przez zwykłe rodziny.

Jednym z najbardziej zachęcających zjawisk jest rosnący udział kobiet. Obecnie stanowią one 47% wszystkich inwestorów funduszy inwestycyjnych, w porównaniu do zaledwie 34% w 1996 roku. Różnica między mężczyznami i kobietami nadal się zmniejsza, odzwierciedlając szersze zmiany w zakresie umiejętności finansowych i udziału w życiu gospodarczym we włoskim społeczeństwie.

Badanie podkreśla również ważny trend demograficzny: Włoscy inwestorzy starzeją się, ale młodsze pokolenia powoli stają się coraz bardziej aktywne. Średni wiek włoskiego inwestora w fundusz inwestycyjny wynosi obecnie 61 lat, co odzwierciedla starzenie się społeczeństwa tego kraju. Istnieją jednak wyraźne oznaki zmian.

Tylko w 2025 r. około 1,5 miliona Włochów po raz pierwszy zainwestowało w fundusz inwestycyjny. Prawie jedna trzecia tych nowych inwestorów była w wieku poniżej 45 lat, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z poprzednimi latami. Według raportu trend ten jest częściowo napędzany przez rosnącą dostępność cyfrowych platform inwestycyjnych, które sprawiają, że inwestowanie jest prostsze i bardziej dostępne dla młodszych osób.

Chociaż pokolenie Z i milenialsi nadal posiadają mniejsze portfele niż starsze pokolenia, ich udział stale rośnie. Sugeruje to, że długoterminowa transformacja pokoleniowa już trwa, a młodsi Włosi stopniowo stają się bardziej zaangażowani w zarządzanie i inwestowanie swoich oszczędności.

Być może najbardziej uderzającym wynikiem badania jest porównanie Włoch z resztą Europy.

Po raz pierwszy raport zawierał szczegółowe porównanie europejskie, ujawniając, że Włochy są obecnie drugim co do wielkości rynkiem detalicznych funduszy inwestycyjnych w strefie euro, ustępując jedynie Niemcom. Włoskie gospodarstwa domowe posiadają około 902 mld euro w funduszach inwestycyjnych, co stanowi około 21% całego europejskiego rynku funduszy detalicznych.

Jest to niezwykłe osiągnięcie. Pomimo mniejszej populacji niż w przypadku niektórych europejskich krajów, Włochy odpowiadają za ponad jedną piątą wszystkich aktywów funduszy detalicznych w strefie euro. W rzeczywistości włoski rynek jest ponad dwukrotnie większy od francuskiego rynku funduszy detalicznych, co podkreśla coraz ważniejszą rolę, jaką fundusze inwestycyjne odgrywają w nawykach finansowych włoskich gospodarstw domowych.

Dane pokazują również, że Włosi przeznaczają większą część swojego majątku finansowego na fundusze inwestycyjne niż średnia europejska. Podczas gdy fundusze inwestycyjne stanowią około 13% aktywów finansowych gospodarstw domowych w całej strefie euro, liczba ta wzrasta do 17% we Włoszech.

Kolejnym obszarem, w którym Włochy się wyróżniają, jest wsparcie dla krajowych spółek. Z 535 miliardów euro, które włoskie gospodarstwa domowe inwestują w akcje notowane na giełdzie, bezpośrednio lub za pośrednictwem funduszy, 21% jest inwestowanych we włoskie spółki. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę, że Włochy stanowią jedynie niewielki ułamek globalnego rynku akcji. Świadczy to o wysokim poziomie zaufania do przedsiębiorstw i potencjału gospodarczego kraju.

Badanie ujawnia również istotne różnice regionalne. Północne Włochy nadal przodują pod względem uczestnictwa i wolumenu inwestycji, a regiony takie jak Emilia-Romania, Piemont i Lombardia odnotowują najwyższy poziom zaangażowania inwestorów. Analitycy uważają jednak, że południowe Włochy i wyspy stanowią największą szansę na przyszły wzrost, ponieważ wiele gospodarstw domowych na tych obszarach nadal utrzymuje dużą część swojego majątku w gotówce, a nie w inwestycjach.

Wreszcie, badanie potwierdza, że Włosi pozostają ogólnie ostrożnymi inwestorami. Obligacje nadal są preferowaną klasą aktywów, szczególnie wśród starszych pokoleń, podczas gdy młodsi inwestorzy wykazują większą chęć inwestowania w akcje i dążenia do długoterminowego wzrostu.

Podsumowując, wyniki te stanowią pozytywną opowieść o ewolucji finansowej Włoch. Coraz więcej obywateli inwestuje, młodsze pokolenia wchodzą na rynek, a kraj ten stał się jednym z wiodących europejskich ośrodków inwestycji gospodarstw domowych. W okresie charakteryzującym się niepewnością gospodarczą w dużej części świata, rosnąca kultura inwestycyjna we Włoszech stanowi znaczącą siłę narodową i obiecującą podstawę przyszłego dobrobytu.

Alessandro Fiorentino