Subscribe
Rozvíjející se trh čelí zásadním regulačním změnám, protože EU zavádí přísnější normy transparentnosti, kontroly solventnosti a jednotné povinnosti pro poskytovatele splátek.
Kup teď, zaplať později (BNPL) se v Itálii rychle zabydlel ve spotřebitelských zvyklostech a odráží trendy, které lze pozorovat ve většině Evropy. To, co zpočátku představovalo výklenkovou možnost využívanou především digitálně zdatnými zákazníky, se vyvinulo v mainstreamovou platební metodu, která je přijímána napříč generacemi. Přitažlivost je jasná: rychlé schválení, žádné úroky a možnost rozdělit malé nákupy do přijatelných splátek. Přesto se situace brzy výrazně změní. Nová směrnice EU, která má být přijata do 20. listopadu letošního roku a vymahatelná od 20. listopadu 2026, zavede přísnější regulační rámec, který přetvoří ochranu spotřebitelů i povinnosti poskytovatelů.
Přísnější regulace
Jádrem reformy je nové vymezení toho, co se považuje za úvěr BNPL a co za spotřebitelský úvěr. Dnes je hranice stanovena na 90 dní: splátkové plány kratší než tato hranice se považují za BNPL, zatímco delší plány spadají pod pravidla spotřebitelského úvěru. Podle nové směrnice se však tato hranice drasticky sníží na 50 dní pro nákupy v obchodě a pouhých 14 dní pro online transakce.
Tato změna má okamžité důsledky. Platformy, jako jsou Klarna, Scalapay a PayPal, které běžně nabízejí 60denní lhůty pro splácení, budou muset dodržovat předpisy o spotřebitelských úvěrech. Ty zahrnují podrobné předsmluvní informace a povinné posouzení schopnosti zákazníka splácet. Jinými slovy, poskytovatelé BNPL budou brzy podléhat povinnostem podobným těm, které jsou tradičně ukládány bankám a finančním institucím.
Posílení ochrany – ale za jakou cenu?
Cílem nových pravidel je zvýšit transparentnost a snížit riziko, že se spotřebitelé zadluží tak, že to nezvládnou. To sice zvyšuje ochranu, ale zároveň nutí společnosti BNPL přepracovat vnitřní procesy, posílit kontroly solventnosti a standardizovat informace ve všech nabídkách. Panují obavy, že tyto vyšší náklady na dodržování předpisů by se nakonec mohly přenést na spotřebitele a narušit tak výhodu nulového úroku, která podpořila úspěch BNPL.
Načasování je rozhodující. Trh BNPL v Itálii roste závratnou rychlostí: podle výzkumu Politecnico di Milano se objem transakcí vyšplhal z 0,4 miliardy eur v roce 2020 na 6,8 miliardy eur v roce 2024. Růst pokračuje i v roce 2025, kdy společnost Crif hlásí 28% nárůst v první polovině roku. Taková expanze odráží nejen zvýšené využívání, ale také rozšiřující se demografickou základnu. Starší spotřebitelé, kteří se kdysi digitálních financí obávali, se připojili k mladším generacím a přijali BNPL. Zvláště pozoruhodný je nárůst uživatelů bez předchozí úvěrové historie, kteří nyní tvoří přibližně 17 % zákazníků BNPL – což je téměř dvojnásobek podílu zaznamenaného u tradičních malých půjček.
Přizpůsobení platforem: Delší termíny a hybridní modely
Hlavní poskytovatelé BNPL již upravují své strategie, aby se připravili na nové regulační prostředí a udrželi si konkurenceschopnost. Společnost PayPal zavedla splátkové plány na dobu až 24 měsíců s úrokovými sazbami, které se liší podle délky splatnosti. Společnost Klarna nyní nabízí šestiměsíční a dvanáctiměsíční varianty vázané na výši nákupu. Společnost Scalapay, podporovaná partnerstvím s Deutsche Bank, poskytuje plány až na 36 měsíců, někdy bezúročné a někdy se řídí smlouvami sjednanými přímo s obchodníky. Tento vývoj signalizuje postupný posun k hybridním modelům, které se stále více podobají konvenčnímu financování.
Tradiční alternativy si drží svou pozici
Navzdory vzestupu BNPL zůstávají tradiční nástroje financování pevně v platnosti. Ve velkých maloobchodních řetězcích se stále hojně využívají půjčky s nulovým úrokem na nákupy velkých položek, které spotřebitelům poskytují předvídatelné podmínky splácení bez dodatečných nákladů. Jiná řešení kladou důraz na jednoduchost a dostupnost: PagoDil, vyvinutý společností Cofidis, umožňuje zákazníkům rozdělit platby až do výše 5 000 EUR do měsíčních splátek bez dalších poplatků, a to pomocí zjednodušeného schvalovacího procesu založeného na okamžitém ověření dokumentů. Podobně společnost Agos nabízí kartu Agospay Zero, která umožňuje rozložit výdaje nad 500 EUR do deseti měsíčních splátek bez úroku, kromě malého poplatku za správu.
Pochopení rizik
I když jsou na obzoru přísnější předpisy, největší riziko spojené s BNPL spočívá v chování uživatelů. Mnozí spotřebitelé vnímají BNPL jako „lehkou“ formu úvěru a zapomínají, že několik malých závazků se může rychle nahromadit. To platí zejména pro mladší uživatele, kteří si mohou aktivovat několik splátkových plánů, aniž by měli jasnou představu o svém celkovém nesplaceném dluhu. Samy společnosti BNPL tento problém stále více uznávají: nekontrolované vrstvení splátkových plánů může vést k rostoucímu finančnímu riziku.
Cílem připravované směrnice EU je takovým situacím předcházet tím, že poskytovatelé i spotřebitelé budou mít jasnější představu o povinnostech splácet. Včasný zásah – ať už prostřednictvím revize rozpočtu, úpravy platebních podmínek nebo podpory ze strany poskytovatelů služeb – bude zásadní, když splátky začnou silně zatěžovat finance domácnosti.
S blížícím se rokem 2026 se evropský ekosystém BNPL připravuje na transformaci. Trh pravděpodobně zůstane dynamický, ale jeho další fáze bude vyžadovat větší odpovědnost, transparentnost a informovanost jak od společností, které jej utvářejí, tak od spotřebitelů, kteří na něj spoléhají.
Alessandro Fiorentino