Ministerul italian al Finanțelor Publice alege consorțiul Certares-Air France-Delta pentru achiziționarea Air Ita

Comerț și economie - septembrie 19, 2022

Prin această alegere, MeF (Ministerul Economiei și Finanțelor) obține o participare maximă posibilă pentru a defini Air Ita ca fiind în continuare o companie italiană.

Până în urmă cu câteva zile, propunerea MSC și Lufthansa părea să aibă un avantaj în dosarul privind achiziția noii companii aeriene naționale italiene ITA Airways, care aparține companiei de transport civil „Ita s.p.a.”, dar, potrivit unei note instituționale, începând cu 31 august, Ministerul italian al Economiei și Finanțelor pare să fi început o negociere exclusivă cu consorțiul Certares-Delta-Air France.

Decizia, oarecum neașteptată pentru unii analiști, a fost luată având în vedere condițiile propuse de facțiunile concurente, iar guvernul italian, în calitate de acționar public, a preferat să continue negocierile cu consorțiul capabil să garanteze un control mai mare din partea MeF (45% ) față de cele 20% oferite de MSC și Lufthansa.

Ambele consorții care se luptă pentru achiziție au evaluat compania aeriană italiană la aproximativ 950 de milioane de euro, iar fondul american Certares, creat în 2012 la New York, cu birouri în Luxemburg și Milano și cu o valoare de piață de 10 miliarde de dolari, ar fi dispus să plătească 600 de milioane de euro (pe lângă eventualele bonusuri viitoare dacă Ita va obține rezultate financiare bune) pentru 55% din companie, cu posibilitatea ca statul italian să aibă 2 din 5 membri în consiliul de administrație, cu ample puteri de veto în ceea ce privește alegerile industriale și strategice, precum și numirea unui președinte de încredere pentru întreaga companie. Compania Air France, care a colaborat deja în mod activ cu Alitalia în trecut și care și-a declarat întotdeauna interesul de a aprofunda relația pentru gestionarea traficului aerian din și spre teritoriul italian, în următoarele luni, ar urma să participe cu 9,9% din acțiuni, iar Delta cu 5%, reducând astfel cota Certares la 40,1%.

Oferta prezentată de Lufthansa și MSC prevedea plata a aproximativ 850 de milioane de euro pentru o cotă de 80% și nu oferă suficiente garanții privind puterea de decizie acordată statului italian în privința unor opțiuni, cum ar fi problema de lungă durată a disponibilizărilor, ceea ce ar fi generat o anumită nemulțumire în rândul sindicatelor și asociațiilor implicate în protejarea lucrătorilor aerieni italieni.

Lufhtansa și MSC au lăsat să se înțeleagă, printr-o notă oficială, că ele consideră că oferta lor este în continuare cea mai avantajoasă pentru Air Ita, deși o privatizare, aproape totală, a unei companii aeriene naționale cu un potențial incalculabil, cum este cea italiană, ar putea să nu fie deloc avantajoasă.

Compania Lufhtansa înțelege dorința Ministerului italian al Economiei și Finanțelor de a se orienta către o ofertă care să garanteze o participare mai mare și o putere de decizie semnificativă. Cu toate acestea, grupul german își menține o poziționare excelentă pe piața italiană datorită mărcilor deja gestionate, inclusiv Air Dolomiti, cu aproximativ 4 milioane de pasageri și peste 130 de plecări zilnice din 21 de destinații diferite.

Deciziile privind achiziția depind de actualul ministru italian al economiei, care ar putea eventual să semneze un simplu memorandum de înțelegere care, oricât de important ar fi, nu ar obliga viitorul guvern să vândă efectiv Air Ita sau ar putea defini un act preliminar care să fie obligatoriu și să prevadă, în cazul în care noul guvern ar decide să oprească negocierile, o penalizare de un milion de euro în favoarea potențialilor cumpărători.

Cu alegerile la porți, problema Air Ita devine crucială pentru importanța intrinsecă a unei achiziții de această magnitudine, iar gestionarea părților implicate va fi esențială pentru a evita colectarea unui nou eșec și pentru definirea unui acord care să garanteze controlul de către stat necesar pentru a defini cu adevărat italiană cea mai importantă companie aeriană din peninsulă. Eventualitatea unei companii aeriene administrate în întregime de guvernul italian a părut întotdeauna puțin pragmatică și dificil de aplicat. Prin urmare, certitudinea unor parteneri de încredere, cărora le pasă cu adevărat de succesul companiei, este esențială.

Autor: Alessandro Fiorentino

The text was translated by an automatic system