Пазарите са подкрепени от надеждата за мир в Украйна

Луксозните акции в Европа поскъпват, а Милано достига 43 000 пункта; Wall Street остава смесена на фона на несигурността около Фед

Европейските пазари завършиха с високи темпове тази седмица, тъй като оптимизмът около възможните мирни преговори между Украйна и Русия повиши настроенията на инвеститорите. Миланският индекс FTSE MIB се повиши с близо 0,9 % и затвори на ниво от 43 000 пункта – най-високото му ниво от юни 2007 г. насам. В цяла Европа акциите на луксозните компании бяха водещи в ралито, като парижкият CAC 40 отбеляза най-силно представяне с ръст от 1,2 %.

Настроението беше подсилено от признаците за напредък в дипломацията. След среща с украинския президент Володимир Зеленски президентът на САЩ Доналд Тръмп обяви, че работи за организиране на преки разговори между Зеленски и руския президент Владимир Путин. Важно е да се отбележи, че Тръмп заяви, че няма да участва лично в тях, с което сигнализира за подход, при който преговорите не се провеждат. Перспективата за отслабване на геополитическото напрежение успокои инвеститорите, особено в секторите, чувствителни към световната търговия и потребителското доверие.

Европейски пазари: Банките и луксът в центъра на вниманието

В Милано финансовите акции възвърнаха силата си след кратка пауза в началото на седмицата. Banca Monte dei Paschi di Siena се повиши с 1,34%, а Mediobanca – с 1,51%, преди решаващата среща на акционерите относно предложеното сливане с Banca Generali. Секторът на луксозните стоки също се представи по-добре, подкрепен от надеждите за подобряване на глобалните условия. Moncler нарасна с близо 5%, превръщайки се в най-добре представилия се италиански индекс.

Не всички сектори обаче се възползваха от това. Компаниите от отбранителния сектор, които през последните месеци се повишиха, се сблъскаха с прибиране на печалби. Леонардо, голяма авиокосмическа и отбранителна група, спадна рязко с над 10 %, което повлече надолу европейския отбранителен сектор.

Извън индекса на сините чипове строителната компания Webuild отбеляза скромни печалби, след като обяви договор за 1,6 млрд. евро за нов тунел по маршрута Салерно – Реджо Калабрия в Италия.

Уолстрийт: Приходите от търговия на дребно и Фед на фокус

От другата страна на Атлантическия океан пазарите в САЩ бяха по-предпазливи. Основните индекси се търгуваха разнопосочно след рекордните стойности от миналата седмица. След като геополитическите опасения леко отслабнаха, инвеститорите насочиха вниманието си към корпоративните печалби и политиката на Федералния резерв.

Търговията на дребно беше в центъра на вниманието. Акциите на Home Depot поевтиняха, въпреки че отчете тримесечни приходи от 45,28 млрд. долара и печалба от 4,68 долара на акция, което малко се размина с очакванията. Все пак компанията запази прогнозата си за годината, което успокои дългосрочните инвеститори. По-късно тази седмица се очакват тримесечните резултати на Lowe’s, Target и Walmart, които до голяма степен ще завършат по-силния от очакваното сезон на отчетите на американските търговци на дребно.

Федералният резерв остава друг ключов фактор. Протоколът от последното заседание на централната банка се очаква в сряда, като ще хвърли светлина върху разногласията в комитета. Наскоро двама членове се противопоставиха на запазването на настоящите лихвени проценти, сигнализирайки за потенциални промени в бъдеще. Пазарите очакват и годишния симпозиум в Джаксън Хоул, където в петък е планирано да говори председателят на Фед Джером Пауъл. Инвеститорите ще следят отблизо за сигнали дали ще се осъществи намаление на лихвените проценти през септември – понастоящем оценявано като 84% вероятност от фючърсните пазари.

Валути и стоки: Еврото, биткойнът и петролът се плъзгат

На валутните пазари еврото трудно преодоля 1,17 долара спрямо долара, като анализаторите се позовават на технически нива на съпротива. Японската йена се засили през изминалата седмица, възползвайки се от статута си на сигурно убежище. Междувременно биткойнът отстъпи под 114 000 долара, след като достигна високи стойности през предходната седмица, отразявайки волатилността на пазара на криптовалути.

Енергийните пазари също се промениха в посока надолу. Цените на петрола спаднаха до най-ниските си нива от два месеца насам, натежали от спекулациите, че мирното споразумение може да намали санкциите върху руския износ на енергия, като по този начин увеличи световното предлагане. Цените на природния газ в Амстердам също се понижиха.

Перспективи: Оптимизмът е смекчен от несигурността

Въпреки че европейските инвеститори приветстваха перспективата за мир в Украйна, по-широките глобални перспективи остават смесени. Акциите на луксозните и банковите дружества могат да продължат да се възползват от нарастващото потребителско доверие и намаления геополитически риск, но сектори като отбраната и енергетиката са изправени пред нови насрещни ветрове.

В САЩ вниманието остава насочено към Федералния резерв. Ако политиците покажат твърд ангажимент за намаляване на лихвените проценти, Уолстрийт може да възвърне инерцията си. И обратното, всяко колебание може да запази пазарите нестабилни в краткосрочен план.

Засега историческото изкачване на Милано над 43 000 пункта и воденото от луксозните стоки рали в Париж подчертават устойчивостта на европейските пазари, когато са подкрепени от подобряващите се настроения. И все пак, както винаги, оптимизмът е крехък и зависи до голяма степен от несигурните резултати на дипломацията и решенията на централните банки.

Алесандро Фиорентино