Itálie se stává evropskou spořitelní velmocí, protože stále více rodin se obrací k investičním fondům

Rekordní počet Italů investuje své úspory, což posiluje pozici země jako druhého největšího retailového investičního trhu v eurozóně a poukazuje na rostoucí finanční důvěru napříč generacemi.

Itálie stále více dokazuje, že je nejen zemí střadatelů, ale také zemí investorů. Podle posledního výročního průzkumu, který zveřejnila italská asociace Assogestioni zastupující odvětví správy aktiv, investuje nyní do podílových fondů rekordních 12,4 milionu Italů. To představuje 7% nárůst oproti předchozímu roku a znamená to, že více než jeden z pěti Italů nyní využívá investiční fondy jako součást svého finančního plánování.

Čísla ukazují, že země je stále finančně angažovanější a má větší důvěru v budoucnost. Celkové investice domácností do podílových fondů dosáhly ke konci roku 2025 výše 679 miliard eur, zatímco o rok dříve to bylo 608 miliard eur. Přestože velcí investoři mají i nadále významný podíl na celkových aktivech, údaje také ukazují, že podílové fondy zůstávají široce dostupné. Polovina italských investorů investovala 20 000 eur nebo méně, což potvrzuje, že tyto produkty nejsou vyhrazeny pro bohaté jednotlivce, ale stále více je využívají běžné rodiny.

Jedním z nejpovzbudivějších trendů je rostoucí účast žen. Ty nyní představují 47 % všech investorů do podílových fondů, zatímco v roce 1996 to bylo jen 34 %. Rozdíl mezi investory a investorkami se stále zmenšuje, což odráží širší změny ve finanční gramotnosti a ekonomické účasti v celé italské společnosti.

Průzkum také upozorňuje na významný demografický trend: Italští investoři stárnou, ale mladší generace se pomalu stávají aktivnějšími. Průměrný věk italského investora do podílových fondů je nyní 61 let, což odráží stárnutí populace v zemi. Existují však jasné známky změny.

Jen v roce 2025 investovalo do podílového fondu poprvé přibližně 1,5 milionu Italů. Téměř třetina těchto nových investorů byla mladší 45 let, což představuje výrazný nárůst oproti předchozím letům. Podle zprávy je tento trend částečně způsoben rostoucí dostupností digitálních investičních platforem, díky nimž je investování pro mladší lidi jednodušší a přístupnější.

Přestože generace Z a mileniálové stále drží menší portfolia než starší generace, jejich podíl se neustále zvyšuje. To naznačuje, že již probíhá dlouhodobá generační obměna, kdy se mladší Italové postupně více zapojují do správy a investování svých úspor.

Snad nejpozoruhodnější výsledek studie se objeví při srovnání Itálie se zbytkem Evropy.

Zpráva poprvé zahrnula podrobné evropské srovnání, které odhalilo, že Itálie je nyní druhým největším trhem retailových podílových fondů v eurozóně, hned za Německem. Italské domácnosti drží v investičních fondech přibližně 902 miliard eur, což představuje přibližně 21 % celého evropského trhu retailových fondů.

To je pozoruhodný úspěch. Přestože má Itálie méně obyvatel než některé její evropské země, tvoří více než pětinu všech aktiv retailových fondů v eurozóně. Italský trh je ve skutečnosti více než dvakrát větší než francouzský trh retailových fondů, což poukazuje na stále důležitější roli, kterou investiční fondy hrají ve finančních návycích italských domácností.

Údaje také ukazují, že Italové vkládají do investičních fondů větší část svého finančního majetku, než je evropský průměr. Zatímco v celé eurozóně představují podílové fondy přibližně 13 % finančních aktiv domácností, v Itálii je to 17 %.

Další oblastí, v níž Itálie vyniká, je podpora domácích podniků. Z 535 miliard eur, které italské domácnosti investují do kótovaných akcií, ať už přímo, nebo prostřednictvím fondů, je 21 % investováno do italských společností. To je obzvláště významné vzhledem k tomu, že Itálie představuje pouze malý zlomek světového akciového trhu. Svědčí to o silné důvěře v podniky a hospodářský potenciál země.

Průzkum také odhaluje významné regionální rozdíly. Z hlediska účasti a objemu investic vede i nadále severní Itálie, kde nejvyšší míru zapojení investorů vykazují regiony jako Emilia-Romagna, Piemont a Lombardie. Analytici se však domnívají, že největší příležitost pro budoucí růst představují jižní Itálie a ostrovy, protože mnoho domácností v těchto oblastech stále drží velkou část svého majetku v hotovosti, nikoli v investicích.

V neposlední řadě studie potvrzuje, že Italové zůstávají obecně opatrnými investory. Dluhopisy jsou i nadále preferovanou třídou aktiv, zejména u starších generací, zatímco mladší investoři projevují větší ochotu investovat do akcií a usilovat o dlouhodobý růst.

Celkově tato zjištění vypovídají o finančním vývoji Itálie pozitivně. Více občanů investuje, na trh vstupují mladší generace a země se etablovala jako jedno z předních evropských center pro investice domácností. V období, které je ve velké části světa poznamenáno ekonomickou nejistotou, představuje rostoucí kultura investování v Itálii významnou národní sílu a slibný základ budoucí prosperity.

Alessandro Fiorentino