Praksa prethodi teoriji, a Islanđani su prakticirali slobodu mnogo prije nego što su o njoj pisali. Island su naselili Norvežani između 874. i 930. godine, od kojih su mnogi odbili prihvatiti vlast prvog norveškog kralja, Harolda Fairhairsa, koji je svojim podanicima oduzeo njihove drevne slobode i proglasio svu zemlju svojim vlasništvom. Godine 930. Islanđani su osnovali Commonwealth, kojim nije upravljao kralj, već narodna skupština, Althing, koja se sastajala dva tjedna svakog ljeta u Thingvelliru (prikazano gore na slici W. G. Collingwooda) kako bi rješavala pravne sporove i revidirala zakon. Jedini dužnosnik Commonwealtha bio je zakonodavac, koji je trebao izgovoriti jednu trećinu zakona svake godine tijekom razdoblja od tri godine. Zemlja je bila podijeljena na 39 poglavarstva koja su služila kao privatne agencije za zaštitu. Svaki je poljoprivrednik mogao birati između poglavara u svojoj regiji.
Kraljevi prijatelji, a ne podanici
U 1120-ima, svećenik Ari Učeni Thorgilsson napisao je kratku povijest Islanda, u kojoj je opisao sukob između pogana i kršćana na Althingu ljeti 1000. godine. Za arbitra je imenovan zakonodavac Thorgeir iz Brightlakea. Iako je bio poganin, odlučio je da od tada Islanđani trebaju biti kršćani. U svom govoru skupštini naglasio je da je Island iznimka među nordijskim zemljama, gdje nijedan kralj ne oporezuje svoje podanike i ne ratuje protiv drugih kraljeva. Ista tema pojavila se u izvještaju kroničara Snorrija Sturlusona o sastanku Althinga 1024. godine. Izaslanik norveškog kralja Olava Debelog pokušao je nagovoriti Islanđane da postanu kraljevi podanici. U poznatom govoru, farmer Einar iz Thvere rekao je da kralj Olav Debeli može biti dobar kralj, ali da kraljevi ispadaju različiti; neki su dobri, a drugi loši, pa je najbolje nemati kralja. Islanđani bi trebali biti kraljevi prijatelji, a ne njegovi podanici.
Pozivi na neovisnost
Snorri Sturluson, koji je napisao ovaj izvještaj u 1220-ima, nesumnjivo je dijelio njegovo osobno mišljenje. U to vrijeme, kralj Haakon Stari od Norveške pokušavao je, poput svog prethodnika dva stoljeća ranije, nagovoriti Islanđane da postanu njegovi podanici. U Snorrijevim djelima jasno su izražena dva drevna germanska načela: vladavina na temelju pristanka i pravo na pobunu. Razumljivo, kralju Haakonu se to nije svidjelo te je dao ubiti Snorrija 1241. Islanđani su konačno 1262. popustili kombinaciji obećanja i prijetnji kralja Haakona te pristali na savez prema kojem su postali kraljevi podanici uz poštivanje njihovih zakona. Island je bio ovisno područje norveškog, a kasnije i danskog kralja sljedećih šest stoljeća. Međutim, 1848. povjesničar Jon Sigurdsson pozvao je na neovisnost Islanda. Bio je pod utjecajem britanskih ideja o slobodi, koje su artikulirali John Locke i Adam Smith, kao i islandskih saga, pjesama i kronika.
Tri branitelja slobode pod zakonom
Nakon što su Islanđani stekli punu ekonomsku slobodu ustavom 1874. godine, gospodarstvo je počelo rasti, a ribarstvo je zamijenilo poljoprivredu kao primarni gospodarski sektor zemlje. Dva najistaknutija branitelja ekonomske slobode u dvadesetom stoljeću bili su Jon Thorlaksson i Olafur Bjornsson. Inženjer po struci, Jon je postao političar i vođa konzervativno-liberalne Stranke neovisnosti, koja je bila daleko najveća politička stranka Islanda. Bio je pod utjecajem švedskog ekonomskog liberala Gustava Cassela, ali se često pozivao i na drevnu islandsku tradiciju slobode. Olafur je bio profesor ekonomije na Sveučilištu Islanda, a ujedno i zastupnik u parlamentu za Stranku neovisnosti. U mladosti je bio socijalist, ali je promijenio stavove nakon što je pročitao djela Ludwiga von Misesa i Friedricha A. von Hayeka. Profesor prava Sigurdur Lindal također je opširno pisao o Islandskom Commonwealthu i političkim idejama Snorrija Sturlusona, ističući islandsku tradiciju slobode. Ova tradicija utjelovljena je i u nekim institucijama, poput održivog i profitabilnog sustava individualnih prenosivih kvota u ribarstvu.