Subscribe
От Монако до Ирландия – режимите с ниски данъци продължават да привличат богатство и печалби на мултинационални компании въпреки годините на реформи в Европа и ОИСР
Десет години след публикуването на „Досиетата от Панама“ дебатът около данъчните убежища и агресивното данъчно планиране остава актуален както никога досега. През 2016 г. международен консорциум от разследващи журналисти разкри повече от 11 милиона поверителни документа, свързани с панамската правна фирма Mossack Fonseca, разкривайки как политици, милиардери, корпорации и известни личности са използвали офшорни структури, за да минимизират – а понякога и да избягват – данъци. Скандалът шокира общественото мнение в цял свят и подчерта нарастващия дисбаланс: докато обикновените граждани и предприятия се сблъскват с мерки за икономии и нарастващо данъчно облагане, огромни количества богатство са защитени от националните данъчни системи.
Десетилетие по-късно, въпреки международните реформи и по-строгите правила за прозрачност, проблемът в никакъв случай не е изчезнал. Според неотдавнашно проучване на CGIA от Местре само Италия е загубила приблизително 10 млрд. евро данъчни приходи през 2024 г. поради прехвърляне на печалби и благоприятни чуждестранни данъчни юрисдикции. И противно на общоприетото схващане, съвременните данъчни убежища не се ограничават до тропически острови или далечни офшорни територии. Няколко от най-изгодните данъчни режими се намират директно в самата Европа.
Важно е обаче да се прави разлика между законните юрисдикции с ниски данъци и класическите данъчни убежища. Организацията за икономическо сътрудничество и развитие обикновено определя данъчния рай като юрисдикция, която се характеризира с изключително ниско или нулево данъчно облагане, ограничена прозрачност, слаби изисквания за икономическа същност и ограничен обмен на информация с чуждестранни данъчни органи. Малко европейски държави вече отговарят едновременно на всички тези критерии, главно поради нарастващия международен натиск. Въпреки това много държави продължават да предлагат изключително привлекателни системи за богати физически лица и мултинационални корпорации.
Може би най-известният пример е Monaco. Малкото средиземноморско княжество не налага данък върху доходите на физическите лица на своите жители, като по този начин на практика елиминира еквивалента на италианския IRPEF. Не е изненадващо, че Монако се е превърнал в дом на многобройни знаменитости и спортисти, сред които Яник Синер, Флавио Бриаторе и Люис Хамилтън. Жителите се възползват и от липсата на данъци върху капиталовите печалби за много финансови инвестиции. Важно е да се отбележи, че тези договорености обикновено са законни и се основават на правилата за пребиваване, а не на откровено избягване на данъци.
Ако Монако е убежище за богати физически лица, Люксембург исторически се е превърнал в предпочитана дестинация за мултинационални корпорации и инвестиционни холдинги. Като един от основателите на Европейския съюз, Люксембург развива развита финансова и корпоративна инфраструктура, която го превръща в един от най-големите финансови центрове в Европа. Чрез структури като холдингови дружества SOPARFI корпорациите могат да управляват международни участия при изключително благоприятни данъчни условия. Дивидентите и капиталовите печалби от чуждестранните дъщерни дружества често се ползват с щедри освобождавания, което позволява на компаниите да концентрират печалбите си във Великото херцогство при намалено данъчно облагане. Големи италиански промишлени групи, включително Ferrero и EssilorLuxottica, често са свързвани със структури, базирани в Люксембург.
Други европейски юрисдикции продължават да поддържат подобни благоприятни системи. Лихтенщайн и Андора някога бяха известни предимно със строгата банкова тайна и минималното данъчно облагане. Въпреки че правилата за прозрачност се затегнаха значително през последните години, и двете държави все още предлагат конкурентна данъчна среда. Лихтенщайн все повече се фокусира върху международните финанси и регулирането на криптовалутите, докато Андора остава привлекателна за предприемачи и богати жители, които търсят по-леко данъчно облагане, отколкото в съседните държави от ЕС.
Извън Европейския съюз британските короновани зависими територии – по-специално Джърси, Гърнси и остров Ман – продължават да играят важна роля в глобалното данъчно планиране. Тези територии поддържат широка фискална автономия и в много случаи прилагат 0-процентна ставка на корпоративния данък за множество предприятия. Благодарение на гъвкавата си регулация и благоприятното данъчно третиране остров Ман стана особено популярен в областта на онлайн залаганията и електронните игри.
Най-спорните примери обаче често се срещат в самия Европейски съюз. Държави като Ирландия и Нидерландия често са обвинявани, че участват в „данъчен дъмпинг“ – агресивна данъчна конкуренция, целяща да привлече печалбите на мултинационалните компании.
Икономическият успех на Ирландия до голяма степен се дължи на 12,5% корпоративен данък и редица благоприятни условия за мултинационалните технологични компании. Световни гиганти като Apple, Google и Meta създадоха големи европейски операции в Дъблин. Случаят с Apple се превърна в емблематичен, след като Европейската комисия заяви, че специални данъчни споразумения са позволили на компанията да не плаща почти никакви данъци върху определени европейски печалби. През 2024 г. Съдът на Европейския съюз потвърди искането на Брюксел за 13 млрд. евро неплатени данъци.
Нидерландия следва различен път. Вместо да разчита на изключително ниски данъчни ставки, нидерландската система стана известна с широката си мрежа от данъчни споразумения и гъвкави холдингови структури, които позволяваха на авторските и лицензионните възнаграждения, дивидентите и печалбите да преминават през страната с минимално данъчно облагане. Забележителен пример за това е Exor, която през 2016 г. премести централата си в Амстердам, като същевременно запази силни индустриални връзки с Италия.
В същото време Унгария, Малта и Кипър представляват друг модел на фискална конкуренция. Унгария прилага най-ниската ставка на корпоративния данък в ЕС – само 9%, докато механизмите за възстановяване на данъци в Малта могат да намалят ефективното корпоративно облагане до около 5%. Кипър продължава да привлича международен капитал чрез благоприятно третиране на холдинги и интелектуална собственост.
В отговор на нарастващите критики ОИСР и Г-20 въведоха Глобалния минимален данък, който влезе в сила през 2024 г. Реформата установява минимална данъчна ставка от 15 % за многонационални групи с приходи, надвишаващи 750 млн. евро. Ако дружествата плащат по-малко от тази сума в юрисдикциите с ниски данъци, техните държави по произход могат да наложат допълнителен данък, за да преодолеят разликата.
Целта е ясна: да се намалят стимулите за мултинационалните корпорации да прехвърлят изкуствено печалбите си в чужбина. Дали реформата ще ограничи значително данъчната конкуренция в Европа, остава неясно. Сигурно е обаче, че борбата между националните публични финанси и глобалната данъчна оптимизация далеч не е приключила.
Алесандро Фиорентино