Evropské daňové ráje stále odčerpávají miliardy z veřejných financí

Od Monaka po Irsko – režimy s nízkým zdaněním stále přitahují bohatství a zisky nadnárodních společností navzdory letům evropských reforem a reforem OECD.

Deset let po zveřejnění Panama Papers je debata o daňových rájích a agresivním daňovém plánování stále aktuální. V roce 2016 mezinárodní konsorcium investigativních novinářů odhalilo více než 11 milionů důvěrných dokumentů spojených s panamskou právní firmou Mossack Fonseca, které odhalily, jak politici, miliardáři, korporace a celebrity využívali offshorové struktury k minimalizaci – a někdy i k vyhýbání se – daním. Skandál šokoval veřejné mínění po celém světě a poukázal na rostoucí nerovnováhu: zatímco běžní občané a podniky čelili úsporným opatřením a rostoucímu zdanění, obrovské množství bohatství bylo chráněno před národními daňovými systémy.

O deset let později, navzdory mezinárodním reformám a přísnějším pravidlům transparentnosti, tento problém v žádném případě nezmizel. Podle nedávné studie CGIA z Mestre přišla jen Itálie v průběhu roku 2024 o přibližně 10 miliard eur daňových příjmů kvůli přesouvání zisků a výhodným zahraničním daňovým jurisdikcím. A navzdory všeobecnému přesvědčení se moderní daňové ráje neomezují pouze na tropické ostrovy nebo vzdálená offshorová území. Několik nejvýhodnějších daňových režimů se nachází přímo v samotné Evropě.

Je však důležité rozlišovat mezi legitimními jurisdikcemi s nízkými daněmi a klasickými daňovými ráji. Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj obecně definuje daňový ráj jako jurisdikci, která se vyznačuje extrémně nízkým nebo nulovým zdaněním, omezenou transparentností, slabými požadavky na ekonomickou podstatu a omezenou výměnou informací se zahraničními daňovými úřady. Jen málo evropských států dnes splňuje všechna tato kritéria současně, a to zejména kvůli rostoucímu mezinárodnímu tlaku. Přesto mnoho zemí nadále nabízí vysoce atraktivní systémy pro bohaté jednotlivce a nadnárodní společnosti.

Asi nejznámějším příkladem je Monako. Toto malé středomořské knížectví neukládá svým obyvatelům daň z příjmu fyzických osob, čímž fakticky eliminuje obdobu italského IRPEF. Není překvapením, že se Monako stalo domovem mnoha celebrit a sportovců, včetně Jannika Sinnera, Flavia Briatoreho a Lewise Hamiltona. Obyvatelé rovněž využívají výhod neexistence daně z kapitálových výnosů z mnoha finančních investic. Důležité je, že tyto dohody jsou obecně legální a založené na pravidlech rezidence, nikoli na přímých daňových únicích.

Jestliže Monako představuje ráj pro bohaté jednotlivce, Lucembursko se v minulosti stalo preferovanou destinací pro nadnárodní společnosti a investiční holdingy. Jako jeden ze zakládajících členů Evropské unie si Lucembursko vybudovalo vyspělou finanční a podnikovou infrastrukturu, díky níž se stalo jedním z největších finančních center v Evropě. Prostřednictvím struktur, jako jsou holdingové společnosti SOPARFI, mohou korporace spravovat mezinárodní účasti za velmi výhodných daňových podmínek. Dividendy a kapitálové zisky ze zahraničních dceřiných společností často využívají velkorysých osvobození, což společnostem umožňuje koncentrovat zisky ve velkovévodství se sníženým zdaněním. Velké italské průmyslové skupiny, včetně společností Ferrero a EssilorLuxottica, jsou často spojovány se strukturami se sídlem v Lucembursku.

Ostatní evropské jurisdikce si nadále zachovávají podobně výhodné systémy. Lichtenštejnsko a Andorra byly kdysi známé především přísným bankovním tajemstvím a minimálním zdaněním. Přestože se pravidla transparentnosti v posledních letech výrazně zpřísnila, obě země stále nabízejí konkurenceschopné daňové prostředí. Lichtenštejnsko se stále více zaměřuje na regulaci mezinárodních financí a kryptoměn, zatímco Andorra zůstává atraktivní pro podnikatele a bohaté obyvatele, kteří hledají mírnější zdanění než v sousedních zemích EU.

Mimo Evropskou unii hrají britské korunní dependence – zejména Jersey, Guernsey a ostrov Man – i nadále významnou roli v celosvětovém daňovém plánování. Tato území si zachovávají širokou daňovou autonomii a v mnoha případech uplatňují pro řadu podniků nulovou sazbu daně z příjmů právnických osob. Ostrov Man se díky své flexibilní regulaci a příznivému daňovému režimu dostal do popředí zejména v oblasti online sázení a elektronického hraní.

Nejkontroverznější příklady se však často vyskytují v samotné Evropské unii. Země jako Irsko a Nizozemsko jsou často obviňovány z „daňového dumpingu“ – agresivní daňové konkurence, jejímž cílem je přilákat zisky nadnárodních společností.

Irsko založilo svůj hospodářský úspěch na 12,5% sazbě daně z příjmu právnických osob a řadě výhodných opatření pro nadnárodní technologické společnosti. Světoví giganti, jako jsou Apple, Google a Meta, založili v Dublinu významné evropské pobočky. Případ společnosti Apple se stal symbolickým poté, co Evropská komise argumentovala tím, že zvláštní daňové dohody umožnily této společnosti neplatit téměř žádné daně z některých evropských zisků. V roce 2024 Evropský soudní dvůr potvrdil požadavek Bruselu na zaplacení 13 miliard eur nezaplacených daní.

Nizozemsko se vydalo jinou cestou. Nizozemský systém se nespoléhal na mimořádně nízké daňové sazby, ale proslavil se rozsáhlou sítí daňových smluv a flexibilními holdingovými strukturami, které umožňovaly, aby licenční poplatky, dividendy a zisky procházely zemí s minimálním zdaněním. Pozoruhodným příkladem je společnost Exor, která v roce 2016 přesunula své sídlo do Amsterdamu a zároveň si zachovala silné průmyslové vazby na Itálii.

Maďarsko, Malta a Kypr mezitím představují další model fiskální konkurence. Maďarsko uplatňuje nejnižší sazbu daně z příjmů právnických osob v EU, která činí pouhých 9 %, zatímco maltské mechanismy vracení daní mohou snížit efektivní zdanění právnických osob na přibližně 5 %. Kypr nadále přitahuje mezinárodní kapitál díky příznivému zacházení s podíly a duševním vlastnictvím.

V reakci na sílící kritiku zavedly OECD a G20 globální minimální daň, která vstoupila v platnost v roce 2024. Reforma zavádí minimální 15procentní sazbu daně pro nadnárodní skupiny s příjmy přesahujícími 750 milionů eur. Pokud společnosti platí v jurisdikcích s nízkými daněmi méně, mohou jejich domovské země uvalit dodatečnou daň, aby tento rozdíl překlenuly.

Cíl je jasný: snížit motivaci nadnárodních společností k umělému přesouvání zisků do zahraničí. Zda reforma výrazně omezí daňovou konkurenci uvnitř Evropy, zůstává nejisté. Jisté však je, že boj mezi národními veřejnými financemi a globální daňovou optimalizací ještě zdaleka neskončil.

Alessandro Fiorentino