Subscribe
Procvat tržišta suočava se s velikom regulatornom promjenom jer EU uvodi strože standarde transparentnosti, provjere solventnosti i jedinstvene obveze za pružatelje obročne otplate.
“Kupi sada, plati kasnije” (BNPL) brzo je postao poznata značajka potrošačkih navika u Italiji, odražavajući trendove koji se vide u većem dijelu Europe. Ono što je započelo kao nišna opcija koju su prvenstveno koristili digitalno osviješteni kupci, razvilo se u glavnu metodu plaćanja koju prihvaćaju generacije. Privlačnost je jasna: brzo odobrenje, bez kamata i mogućnost dijeljenja malih kupnji na upravljive rate. No, krajolik će se uskoro značajno promijeniti. Nova direktiva EU-a – koja bi trebala biti usvojena do 20. studenog ove godine, a stupiti na snagu 20. studenog 2026. – uvest će stroži regulatorni okvir koji će preoblikovati i zaštitu potrošača i odgovornosti pružatelja usluga.
Stroža regulatorna linija
U središtu reforme je redefinicija onoga što se smatra BNPL-om u odnosu na potrošački kredit. Danas je granica povučena na 90 dana: planovi obročne otplate kraći od ovog praga tretiraju se kao BNPL, dok dulji planovi spadaju pod pravila o potrošačkim kreditima. Međutim, prema novoj direktivi ta će se granica drastično smanjiti – na 50 dana za kupnje u trgovinama i samo 14 dana za online transakcije.
Ova promjena ima neposredne posljedice. Platforme poput Klarne, Scalapaya i PayPala, koje obično nude rokove otplate od 60 dana, morat će se pridržavati propisa o potrošačkim kreditima. To uključuje detaljne predugovorne objave i obvezne procjene sposobnosti kupca za otplatu. Drugim riječima, pružatelji BNPL-a uskoro će biti podložni obvezama sličnim onima koje se tradicionalno nameću bankama i financijskim institucijama.
Jačanje zaštite – ali po koju cijenu?
Nova pravila imaju za cilj povećati transparentnost i smanjiti rizik od zaduživanja potrošača kojima ne mogu upravljati. Iako to poboljšava zaštitu, također prisiljava tvrtke BNPL-a da preispitaju interne procese, ojačaju provjere solventnosti i standardiziraju informacije u svim ponudama. Zabrinutost je da bi se ti viši troškovi usklađenosti u konačnici mogli prenijeti na potrošače, narušavajući prednost nulte kamate koja je potaknula uspjeh BNPL-a.
Tajming je ključan. Tržište BNPL-a u Italiji raslo je vrtoglavom brzinom: prema istraživanju Politecnico di Milano, volumen transakcija skočio je s 0,4 milijarde eura u 2020. na 6,8 milijardi eura u 2024. Rast se nastavlja i u 2025., a Crif je izvijestio o porastu od 28% u prvoj polovici godine. Takvo širenje odražava ne samo povećanu upotrebu već i širenje demografske baze. Stariji potrošači, nekada oprezni prema digitalnim financijama, pridružili su se mlađim generacijama u prihvaćanju BNPL-a. Posebno je značajan porast korisnika bez prethodne kreditne povijesti, koji sada čine oko 17% BNPL klijenata – gotovo dvostruko više od udjela koji se vidi kod tradicionalnih malih kredita.
Platforme se prilagođavaju: Dugoročni rokovi i hibridni modeli
Kako bi se pripremili za novi regulatorni krajolik – i ostali konkurentni – glavni pružatelji usluga BNPL-a već prilagođavaju svoje strategije. PayPal je uveo obročne planove do 24 mjeseca, s kamatnim stopama koje variraju ovisno o duljini roka. Klarna sada nudi opcije od šest i dvanaest mjeseci vezane uz iznos kupnje. Scalapay, uz podršku partnerstva s Deutsche Bank, nudi planove do 36 mjeseci, ponekad bez kamata, a ponekad uređene ugovorima dogovorenim izravno s trgovcima. Ovi događaji signaliziraju postupni prelazak na hibridne modele koji sve više nalikuju konvencionalnom financiranju.
Tradicionalne alternative i dalje drže svoj položaj
Unatoč usponu BNPL-a, tradicionalni alati financiranja ostaju čvrsto na mjestu. U velikim trgovačkim lancima, krediti s nultom kamatnom stopom i dalje se široko koriste za skupe kupnje, pružajući potrošačima predvidljive uvjete otplate bez dodatnih troškova. Druga rješenja naglašavaju jednostavnost i dostupnost: PagoDil, koji je razvio Cofidis, omogućuje kupcima podjelu plaćanja do 5000 eura na mjesečne rate bez dodatnih naknada, koristeći pojednostavljeni postupak odobravanja na temelju trenutne provjere dokumenata. Slično tome, Agos nudi Agospay Zero karticu koja omogućuje raspodjelu troškova preko 500 eura na deset mjesečnih rata bez kamata, osim male naknade za upravljanje.
Razumijevanje rizika
Čak i uz nadolazeće strože propise, najveći rizik povezan s BNPL-om leži u ponašanju korisnika. Mnogi potrošači doživljavaju BNPL kao „lagani“ oblik kredita, zaboravljajući da se više malih obveza može brzo akumulirati. To se posebno odnosi na mlađe korisnike, koji mogu aktivirati nekoliko planova obročne otplate bez jasne slike o svom ukupnom nepodmirenom dugu. Same BNPL tvrtke sve više priznaju ovaj problem: nekontrolirano slojevito plaćanje na rate može dovesti do rastuće financijske izloženosti.
Cilj nadolazeće direktive EU je spriječiti takve situacije osiguravanjem da i pružatelji usluga i potrošači imaju jasnije razumijevanje obveza otplate. Rana intervencija – bilo putem pregleda proračuna, revidiranih uvjeta plaćanja ili podrške pružatelja usluga – postat će ključna kada rate počnu uvelike opteretiti financije kućanstava.
Kako se bliži 2026. godina, europski BNPL ekosustav priprema se za transformaciju. Tržište će vjerojatno ostati dinamično, ali njegova sljedeća faza zahtijevat će veću odgovornost, transparentnost i svijest i od tvrtki koje ga oblikuju i od potrošača koji se na njega oslanjaju.
Alessandro Fiorentino