Förhoppningar om fred i Ukraina ger stöd åt marknaderna

Lyxaktier stiger i Europa när Milano når 43.000 punkter; Wall Street förblir blandat i Fed-osäkerhet

De europeiska marknaderna avslutade veckan på en hög nivå då optimismen kring eventuella fredssamtal mellan Ukraina och Ryssland lyfte investerarnas sentiment. Milanos FTSE MIB steg med nästan 0,9% och stängde på 43.000 punkter – den högsta nivån sedan juni 2007. I Europa var det lyxaktier som ledde uppgången, och Paris CAC 40 hade den starkaste utvecklingen med en uppgång på 1,2%.

Stämningen underblåstes av tecken på framsteg inom diplomatin. Efter ett möte med Ukrainas president Volodymyr Zelensky meddelade USA:s president Donald Trump att han arbetade för att arrangera direkta samtal mellan Zelensky och Rysslands president Vladimir Putin. Viktigt är att Trump uppgav att han inte skulle delta personligen, vilket signalerar en hands-off-strategi för förhandlingarna. Utsikterna till minskade geopolitiska spänningar har lugnat investerarna, särskilt i sektorer som är känsliga för global handel och konsumentförtroende.

Europeiska marknader: Banker och lyx i rampljuset

I Milano återfick finansaktierna styrkan efter en kort paus tidigare i veckan. Banca Monte dei Paschi di Siena steg med 1,34%, medan Mediobanca steg med 1,51%, inför ett viktigt aktieägarmöte om en föreslagen sammanslagning med Banca Generali. Även lyxsektorn gick bättre än väntat, med stöd av förhoppningar om förbättrade globala förhållanden. Moncler steg med nästan 5% och var därmed den aktie som gick bäst på det italienska indexet.

Det var dock inte alla sektorer som gynnades. Försvarsföretagen, som hade stigit de senaste månaderna, tvingades till vinsthemtagningar. Leonardo, en stor koncern inom flyg- och försvarsindustrin, föll kraftigt med över 10%, vilket drog med sig den europeiska försvarssektorn nedåt.

Utanför storbolagsindexet noterade byggbolaget Webuild en blygsam uppgång efter att ha offentliggjort ett kontrakt värt 1,6 miljarder euro för en ny tunnel längs den italienska sträckan Salerno-Reggio Calabria.

Wall Street: Detaljhandelsvinster och Fed i fokus

På andra sidan Atlanten var de amerikanska marknaderna mer försiktiga. De stora indexen handlades blandat efter rekordhöga nivåer förra veckan. Efter att den geopolitiska oron lättat något riktade investerarna sin uppmärksamhet mot bolagsvinster och Federal Reserves policy.

Detaljhandeln var i rampljuset. Home Depot-aktierna sjönk trots att de rapporterade kvartalsintäkter på 45,28 miljarder dollar och en vinst på 4,68 dollar per aktie, vilket knappt missade förväntningarna. Ändå behöll företaget sina utsikter för året, vilket lugnar långsiktiga investerare. Senare denna vecka förväntas kvartalsresultat från Lowe’s, Target och Walmart, vilket till stor del kommer att slutföra en starkare än förväntad vinstsäsong för amerikanska återförsäljare.

Federal Reserve förblir en annan viktig drivkraft. Protokollet från centralbankens senaste möte kommer på onsdag och kommer att belysa splittringen inom kommittén. Två ledamöter motsatte sig nyligen att behålla nuvarande räntenivåer, vilket signalerar potentiella förändringar framöver. Marknaderna förväntar sig också det årliga Jackson Hole-symposiet, där Fed-chefen Jerome Powell är planerad att tala på fredag. Investerare kommer att hålla ett vakande öga på signaler om huruvida en räntesänkning i september – som för närvarande prissätts som en 84-procentig sannolikhet av terminsmarknaderna – kommer att materialiseras.

Valutor och råvaror: Euro, Bitcoin och olja på glid

På valutamarknaderna kämpade euron för att bryta sig förbi 1,17 mot dollarn, och analytiker hänvisade till tekniska motståndsnivåer. Den japanska yenen stärktes under den senaste veckan, vilket gynnades av dess status som en säker hamn. Samtidigt sjönk Bitcoin under 114.000 USD efter att ha nått höga nivåer under föregående vecka, vilket återspeglade volatiliteten på kryptovalutamarknaden.

Även energimarknaderna vände nedåt. Oljepriserna föll till de lägsta nivåerna på två månader, tyngda av spekulationer om att ett fredsavtal skulle kunna minska sanktionerna mot rysk energiexport och därmed öka det globala utbudet. Naturgaspriserna i Amsterdam sjönk också.

Utsikterna: Optimism dämpad av osäkerhet

Medan europeiska investerare välkomnade utsikterna till fred i Ukraina, är de bredare globala utsikterna fortsatt blandade. Lyx- och bankaktier kan fortsätta att gynnas av stigande konsumentförtroende och minskad geopolitisk risk, men sektorer som försvar och energi står inför nya motvindar.

I USA är uppmärksamheten fortsatt riktad mot Federal Reserve. Om beslutsfattarna signalerar ett fast åtagande att sänka räntorna kan Wall Street återfå momentum. Omvänt kan eventuell tvekan hålla marknaderna skakiga på kort sikt.

För närvarande understryker Milanos historiska klättring över 43.000 punkter och Paris lyxledda rally de europeiska marknadernas motståndskraft när de stöds av ett förbättrat sentiment. Men som alltid är optimismen bräcklig och vilar tungt på de osäkra utfallen av diplomati och centralbanksbeslut.

Alessandro Fiorentino